Отслеживаем куда стоят крупные игроки — Анализ отчетов COT

Анализ отчетов COTПо многочисленным просьбам трейдеров.

Здравствуйте, друзья! Сегодня мы поговорим об одном из способов узнать: какие позиции занимают крупные спекулянты и инвестиционные фонды. Ведь как известно, рынком форекс движут деньги. А именно большие деньги. И если быть точнее, речь пойдет об анализе отчетов COT  (Commitments of Traders), предоставляемых комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission). Из видео ниже вы узнаете: что это за отчеты, когда и где их брать, и самое главное — как они могут помочь нам в торговле.

Упомянутые ресурсы

Отслеживаем куда стоят крупные игроки — Анализ отчетов COT

Здравствуйте, дамы и господа. В этой статье мы поговорим об отчётах СОТ.

Из этих отчётов мы можем узнать, какую сейчас занимают позицию в целом, крупные игроки на форекс. И, используя эти данные, принимать более взвешенные решения о собственных входах, собственных сделках. И в целом для анализа текущей торговой ситуации на рынке.

Итак, зачем же нам нужны движения крупных игроков? Дело в том, что рынком движут деньги. И движут большие деньги. Естественно, что мы с лотом, скажем 0,1, ничего не изменим. А вот крупные игроки: крупные трейдеры, инвестиционные фонды, банки и т. д., вливая в рынок сотни миллионов долларов, вызывают крупные движения. И переть против такой силы зачастую бывает неразумно. Поэтому нам может пригодиться знание о том, на какой стороне рынка стоит «крупняк».

Как узнать позиции крупных игроков?

Один из способов – это отчёты СОТ. Которые предоставляет U.S. CFTC.

U.S.CFTC — организация, которая следит за тем, чтобы не было правонарушений в торговле на фьючерсном рынке. И этой организации отчитываются все крупные игроки на фьючерсном рынке. В свою очередь, эта комиссия выкладывает в свободный доступ отчёты, которые называются «Commitments of Traders». Мы можем просто зайти к ним на сайт и просмотреть эти отчёты без каких-либо препятствий. Это свободная информация в свободном доступе. Естественно, эти отчёты с фьючерсного рынка. А фьючерсный рынок – это далеко не все игроки на валютном рынке. Но мы в целом, сможем сделать вполне значимые выводы.

Как же нам получить доступ к этим отчётам?

Заходим на сайт «U.S. CFTC», находим раздел «Market reports» и выбираем «Commitments of Traders».

1У вас должна открыться вот такая вот страница:

1Листаем ниже.

1Находим заголовок CURRENT LEGACY REPORTS. Здесь выбираем раздел Chicago Mercantile Exchange. Здесь есть таблица, состоящая из нескольких столбцов. Мы выбираем из второго столбика Futures and Otions Combined. Так как получаем больше информации. И выбираем «Short Format».

1Загружается последний отчёт . Говоря о датах, обратите внимание, что отчёты публикуются в пятницу в конце недели. Но они представляют собой срез данных на вторник. То есть мы получаем данные с опозданием, примерно на 3 дня. А так как получаем мы их вечером, то применить данные из них мы сможем только лишь в начале следующей недели, вместе с открытием рынка.

2422242

В отчёте мы можем наблюдать следующие показатели: «NON REPORTABLE POSITIONS», «TOTAL», «COMMERCIAL» и «NON-COMMERCIAL».

NON REPORTABLE POSITIONS – это мелкие трейдеры, имеющие незначимые позиции. На них внимание можно не обращать, так как это «толпа» с небольшими депозитами.

NON-COMMERCIAL – это есть ничто иное, как крупные спекулянты. То есть банки или инвестиционные фонды. А так же отдельные личности с большими капиталами. Здесь можно увидеть подразделение, на количество длинных позиций и коротких. А так же spreads.

Spreads – это противоположные позиции, открытые у одного и того же игрока. К примеру, на покупку и продажу одновременно. Возможно это часть какой-то сложной стратегии, так как у фьючерсов разные даты экспирации. Возможно ещё что-то. Нас это особо не интересует. Но данные такие предоставляются.

COMMERCIAL – это данные по хеджерам. Данные по коммерческим представителям на рынке, которые торгуют не для того, чтобы как-то спекулятивно заработать денег, а в собственных интересах. То есть какие-то большие компании.

Например, какой-то компании не выгоден рост цен на какое-либо сырьё, которое требуется для производства их продукта. И они соответственно скупают сырьё или валюту заранее, чтобы в случае, если цена вырастет, иметь поставку для своего товара и не переплачивать. Проще говоря, коммерческие игроки не играют на рынке для того, чтобы урвать прибыль от изменения цен, а действуют в своих интересах.

Для того, чтобы попасть в данную категорию нужно подавать специальное заявление в комиссию по фьючерсным рынкам. И только после этого вас смогут принять. Но в последнее время под эту категорию подходят не только крупные коммерческие организации, но и к примеру, своп диллеры в банках так же вписываются в эту категорию.

TOTAL – сумма позиций длинных и коротких крупных игроков и коммерческих хеджеров. Для каждой позиции идёт разделение на Long и Short. Это разделение на количество длинных позиций и коротких. В этом отчёте очень много информации, которая нам не нужна. Тут есть различные продукты и товары. Мы же интересуемся валютой, поэтому нужно пролистать отчёт вниз до валют.

Так же у нас есть данные CHANGES FROM.

21321

То есть изменения с последнего отчёта. Сколько прибавилось и убавилось позиций в Long и Short у разных категориях трейдеров. А так же имеются данные по открытому интересу.

213212

Если говорить проще, то открытый интерес — это количество денег в рынке.

Как же применять данные из отчёта СОТ?

В принципе, можно изучать данные напрямую из отчёта. Но есть специальные ресурсы на которых всё это гораздо удобнее организованно.

Один из таких ресурсов: http://www.timingcharts.com/

Давайте разберёмся, как им пользоваться.

3

Итак, что мы видим при заходе на сайт? Нам сразу же открывается график. В данном случае это австралийский доллар. Это можно изменить, поэтому не переживайте. Давайте разберёмся, что мы можем тут делать. Первая кнопка у нас валюта — Symbol

4Можно выбрать любую валюту, которая вам требуется. Давайте для примера выберем фунт. Дальше идёт кнопка Linked.

5Она позволяет отображать фьючерсные контракты, присоединённые к датам. Так как известно, что у них разные даты экспирации. Для любителей покопаться и поэкспериментировать можно выбирать настройки по месяцам неделям и дням. Нам это не нужно, поэтому оставляем активной Linked. Далее идут кнопки D, W и М.

6

  • D – дневные графики
  • W – недельные
  • M – месячные

Сделаем активным поле недельные, так как отчёты СОТ обновляются раз в неделю. Для нас это будет удобнее. Далее можно выбрать оформление в виде баров или свечей. Переключим на свечи.

2Далее идёт оформление заднего фона. Тут уже как для вас будет удобно. Я сменю на светлый.

2Следующая кнопка — индикаторы. Здесь можно добавлять технические индикаторы. К примеру, линейная регрессию, скользящие средние и т.п.

3Нам особой пользы от этого нет. Потому что любой технический анализ удобнее проводить в терминале. Дальше кнопка СОТ. Это как раз наши отчёты. И кнопка Sentiment. При нажатие на неё появляется окно индикатора. Это настроение рынка. Определяется оно с позиций трейдеров. Если линия высоко, то настрой бычий. Если внизу, то медвежий.

4По-иному она будет выглядеть при дневных графиках:

5Дело в том, что это данные по позициям реальных трейдеров. Проблема в том, что не указанно откуда они берутся. Либо их предоставляет какой-то брокер, либо же как-то они ещё получают эти данные. Сайт этого не указывает. Я, честно говоря не знаю, как нам это пригодится, так как нам неизвестен источник. А, следовательно, анализ может быть неправильным, неполным и недостоверным. Но если вам интересно, то можно изучить и найти некие закономерности. В целом если посмотреть на индикатор настроения рынка, то можно заметить, что он похож на движение графика. Но, опять же, не всегда. Итак, это что касается настроения рынка. Снизу можно выбрать период. По умолчанию, стоит полгода. Можно выбрать 3 месяца, 3 года, 5 лет и так далее.

6Теперь перейдём непосредственно к тому, ради чего мы пришли на этот сайт. Нажимаем кнопку СОТ.

2Первым делом мы выбираем базу данных. Futures Only или Options and Futures. Выбираем Options and Futures потому что это объединённый отчёт и данные там более объёмны.

Далее идёт колонка Output.

7В ней мы можем выбрать различные показатели, которые будут отображаться на графике.

NetPositions — мы сразу получаем данные по чистым позициям игроков на рынке. Как вычисляются чистые позиции? Из длинных позиций вычитают короткие. К примеру длинных позиций 100 000. Коротких 50 000. Значит, чистых позиций будет +50 000. Если длинных будет 100 000, а коротких 200 000, то тогда чистая позиция будет -100 000. Простая арифметика. Далее идёт СОТ индекс.

3В данном случае линии будут отображаться по отдельным группам игроков по шкале от 0 до 100. В зависимости от того, какие были движения за последний промежуток времени. В среднем за 26 недель мы получаем индекс СОТ, с чем работать довольно удобно. Далее есть индекс движения в виде гистограммы.

4Здесь нужно выбрать какие данные в виде гистограммы мы хотим увидеть. По умолчанию стоит отображение позиций крупных спекулянтов. Можно выбрать данные по хеджерам и мелким спекулянтам. Всех сразу просмотреть на гистограмме возможности нет, потому что это было бы не удобно. И есть ещё пункт сustom.

5Здесь можно самостоятельно настроить индикатор СОТ. Можно самому выбрать, что включить на график.

Итак, у нас отображается индекс СОТ.

2Зелёная линия – это крупные спекулянты

Синяя линия – это коммерческие хеджеры

Красная линия – это мелкие спекулянты (на графике сейчас отключены)

У нас открыт британский фунт и дневные графики. Отображаются изменения за каждый вторник, так как данные поступают только в этот день. Поэтому, когда мы переводим на какой-нибудь день, то на шкале ничего не меняется. Но когда мы переводим на вторник, то появляются точки на нашем индексе СОТ. Изменения за последний период, в нашем случае за полгода. Давайте переключимся на недельный график для большей наглядности. Так как у нас всё-таки каждую неделю отчёт предоставляется всего один раз. Прежде чем анализировать, нам нужно понять, как торгуют крупные игроки, как торгуют хеджеры и как торгуют мелкие игроки. Крупные игроки, как правило, заходят в самом начале трендов. Когда они только начинают формироваться. И выходят в конце тренда.

Коммерческие игроки могут идти против тренда, если это в их интересах. И как правило начинают какие-то активные действия против тренда. Причём зачастую ещё немного заранее до того момента, как тренд проявится. Факторы, которые не доступны обычным людям, но известные хеджерам, побуждают их предпринимать какие-либо действия заранее. То есть допустим покупку фьючерса на фунт. И тем самым обезопасить свой бизнес от финансовых рисков. Вот неплохо видно пример на канадском долларе.

3У нас был продолжительный тренд вниз. В этот момент хеджеры были в зоне перекупленности индекса СОТ. Практически всё время, пока тренд был вниз. А как только тренд начал расти вверх соответственно индекс СОТ для хеджеров начал ползти вниз. Они идут против тренда в своих собственных интересах. И начинают идти против тренда частенько заранее.

4На нашем примере с фунтом можно увидеть, что сейчас происходит рост позиций хеджеров. А это значит, что нужно ожидать движение фунта вниз. Что касается крупных трейдеров или спекулянтов, то как правило, они идут вместе с рынком. Так как составляют его немалую часть.

Как же всё это анализировать?

Стоит обращать внимание на ситуацию в целом. То есть обращать внимание и на хеджеров и на крупных спекулянтов. А так же на мелких спекулянтов. Прежде всего, хочу вас предупредить, что использование индекса СОТ, как отдельной системы — неправильно. Потому что если исходить только по отчётам СОТ, то вы вряд ли сможете торговать прибыльно основываясь только на этой информации. Бывает, что сигналы ложные, а вам придётся торговать на недельных графиках. Чтобы это распознать требуется очень недюжинная подготовка и опыт. Плюс ещё фактор времени. Вам придётся очень долгое время держать позицию и использовать огромные в пунктах стопы.

Поэтому я советую использовать отчёты СОТ, как фильтр к вашей системе. То есть смотреть ситуацию по техническому анализу, а проверять сделки и общее состояние рынка по отчётам СОТ. Итак, нам нужно использовать всю информацию. Не только какую-то отдельную группу трейдеров. А к тому же обращать внимание на открытый интерес. То есть на сколько разогрет рынок. Давайте добавим панель открытого интереса на график.

Для этого нажимаем: 2nd С.О.Т. Panel, Сustom, Open Interest.

8Напоминаю, что OpenInterest– это количество денег на рынке. Посмотрим, на нашем примере, что у нас происходило на рынке. Обращаю ваше внимание на точки, когда открытый интерес находится в критических положениях. То есть либо он очень низкий, либо высокий.

11Насколько высокий и насколько низкий мы можем определить только глядя в целом на график. В этих точках мы обращаем внимание на то, что делают остальные группы спекулянтов. А именно крупные хеджеры и мелкие.

Давайте начнём сначала.

7Открытый интерес для фунта был очень низким. Хеджеры особо в покупки не лезли. Позиции крупных игроков в основном бычьи и находятся выше уровня 80. То есть в зоне перекупленности. И, так как рынок не разогрет, это означает, что крупные трейдеры закупаются. Но при этом потенциал для покупок ещё огромен. Мелкие спекулянты так же покупают. Поэтому, так как денег на рынке мало, а превалируют покупки, то мы вполне можем сделать вывод, что благоприятная ситуация сложилась для входа в длинные позиции.

9И как мы можем увидеть далее рынок вырос. Следующая крайняя точка для открытого интереса, где он был крайне высок.

10Критически высокий открытый интерес означает, что рынок перегрет. Позиции хеджеров внизу. Позиции крупных и мелких трейдеров на пике покупок. Что здесь может произойти? Мелких спекулянтов можно легко пустить под нож. Крупные спекулянты скорее всего будут фиксировать прибыль, продавая свои позиции мелким спекулянтам, которые их охотно купят. Денег слишком много, потенциал для роста в данный момент исчерпан.

8И, как мы можем видеть на скриншоте выше, на следующей неделе произошло падение. Так как мы не знаем, что это — фиксация прибыли или разворот, то делать какие-то длинные прогнозы (в данном случае на продажу) смысла нет. Следующая точка, которую мы видим на графике открытого интереса — 17 декабря.

6Открытый интерес в этот момент хоть и не достиг таких низких показателей, как ранее, но также весьма низок. Крупные спекулянты продолжают закупаться. А хеджеры не мешают этому процессу. Здесь есть потенциал для того, чтобы крупные спекулянты вновь вошли на рынок и продолжили покупать валюту. Что произошло на следующей неделе:

21321Далее идёт незначительные колебания открытого интереса. Ещё одну точку открытого интереса можно наблюдать ниже:

ауцауацХотя крупные спекулянты и продолжали покупки и казалось бы, что они должны фиксировать прибыль, но:

  • Во-первых, позиции крупных спекулянтов ещё не достигли ключевых позиций индекса СОТ.
  • Во-вторых, индекс СОТ по коммерческим трейдерам вполне себе может пойти ещё ниже, что соответственно может вызвать рост цены.

Что, как мы видим и произошло:

икуикуиукИтак, ещё одно критическое значение. Открытые позиции больших спекулянтов, мелкие спекулянты так же на максимуме. На минимуме позиции хеджеров. Это значит, что нас ждёт фиксация прибыли крупных спекулянтов. Так как открытый интерес пошёл ещё выше. Что и произошло:

117500На следующей неделе было снижение, которое в последствие продолжилось. Но загадывать надолго у индекса СОТ напоминаю, не стоит. Следующая ключевая точка по сравнению с другой также была не настолько критической.

442Но мы можем увидеть, что имеется движение. Индекс крупных спекулянтов был на максимуме. И в принципе нам особо не мешал индекс по хеджерам. Он был практически на минимуме. Зная всё это можно было сделать вывод, что произойдёт фиксация прибыли. И как мы видим, график опустился вниз:

129934.bДалее следующая точка, которую мы видим на графики относительно высока, но недостаточно. Здесь делать какие-либо выводы мы не можем.

1Давайте взглянем ещё раз на канадский доллар. Здесь так же есть пара интересных примеров. Вначале смотрим на индекс открытого интереса. Находим первую критическую точку на графике:

2Индекс открытого интереса был на минимуме. И, в то же время, позиции крупных и мелких спекулянтов, а также хеджеров были примерно на середине по индексу СОТ. Здесь каких-либо выводов сделать не получится. Следующая точка по-прежнему с минимальным открытым интересом.

3Мы видим, что позиции коммерческих трейдеров понизились, но незначительно. Позиции крупных спекулянтов так же снизились. Мелкие спекулянты повысили немного свои позиции. Для того, чтобы конкретнее понять, что происходит в этот момент, давайте увеличим интервал и посмотрим, что было до этого.

4Можно увидеть, что ранее крупные спекулянты продавали, а хеджеры покупали. Так как открытый интерес низкий, есть возможность наращивать свои позиции. Переходим к следующей критической точке:

5Тут мы можем увидеть индекс СОТ на максимуме по хеджерам и на минимуме по крупным спекулянтам. И почти на минимуме по мелким спекулянтам. По идее стоит ожидать фиксацию прибыли по Short. По коротким позициям. Но на следующей неделе этого не произошло. Был рост через одну неделю, после сигнала.

6Но мы бы уже получили, какой-либо убыток если бы торговали только по отчётам. Поэтому помните, что отчёты СОТ выступают в качестве фильтра. Но не в качестве отдельной торговой системы. Далее идёт ещё одна критическая точка по открытому интересу, где рынок был перегрет.

7Что мы можем ожидать? Рынок перегрет, относительно Short’ов. Мы можем ожидать, что крупные спекулянты начнут фиксацию прибыли по коротким позициям. Поэтому возможен рост. И, как мы видим, так и произошло:

8В последующих неделях индекс открытого интереса был на одном уровне. И сделать какие-либо выводы мы не могли.

9

Но при этом можно увидеть, что мелкие трейдеры закупались по максимуму. Крупные наращивают позиции. Хеджеры идут вниз против тренда. Здесь у нас получается простор для открытия на покупку крупными трейдерами, что в дальнейшем и происходит. Замечу, что в данном случае нам помогли данные по мелким трейдерам. Поэтому иногда они могут быть весьма полезны. На этом всё.

Не забывайте, что использовать отчёты СОТ нужно только, в качестве индикатора вашей системы, который можно проверить раз в неделю перед открытием рынка. Не торгуйте исключительно на отчётах СОТ, так как это, мягко говоря, очень тяжело и ненадёжно.

Спасибо за внимание. До новых встреч!

С уважением, Павел
TradeLikeaPro.ru

instapamm

VSA, Обучение , ,