[Интервью с крупными трейдерами] Фредерик Беттан

[pavlus777]

Фредерик Беттан
Генеральный директор компании Swing Capital

Фредерик Беттан рассказывает о компании Swing Capital и ее собственной стратегии торговли на колебаниях, гибридной стратегии торговли на коррекции и относительно краткосрочной программе торговли валютами с использованием систематических сигналов/качественного оверлейного управления риском. Цель данной программы заключается в ловле точек начала коррекции среднесрочных трендов.


Управляющий Swing Capital
Стратегия Стратегия колебаний на валютном рынке
Местоположение Монреаль
Активы под управлением 74 млн USD
Вид S-управляемые счета
Стиль Гибридная стратегия торговли на коррекциях
Инструменты Спотовый валютный рынок
Торгуемые валюты Основные валютные пары

В:
Как долго вы торгуете иностранной валютой, и что первоначально привлекло вас к этой отрасли? Расскажите нам о становлении вашей карьеры?
О:
Два из трех управляющих партнеров в компании Swing Capital имеют в сумме 40-летний опыт в валютных торгах (поддержание котировок и собственных торгов), один из них я. В девяностые годы была очень привлекательна полная многозадачная среда финансового менеджмента, который пребывал на вершине своей привлекательности и богатой для обучения основы в плане торговли и управления рисками.

В:
Что вам особенно нравится в вашей работе?
О:
Возможность использовать свой уникальный опыт управления большим пулом институциональных активов и получение от этого прибыли путем капитализации рыночных дисфункций.

В:
Каким образом торговля валютами отличается от торговли на других финансовых инструментах?
О:
Несмотря на то, что спотовый валютный рынок является легко доступным и масштабируемым для многих типов участников, которые еще больше увеличивают его общую ликвидность, и хотя он является классическим финансовым инструментом, который ежедневно используется физическими и юридическими лицами по всему миру, каждый может торговать на нем или использовать его по-разному. Его доступность, ликвидность и легкое получение заемных средств делает его уникальным на рынке, где каждый участник ищет что-то свое.

В:
Когда и как возникла ваша компания?
О:
Трое наших партнеров, два из которых имеют достаточно широкий опыт принятия решений на валютном рынке с большим собственным опытом торговли, и один – ключевой технологический профессиональный опыт, совместно разработали проект систематизации успешного метода торговли. Спустя много лет бэк-тестирования и реальной торговли мы разработали и внесли соответствующие коррективы в систему, предлагающую уникальный гибридный (системные сигналы – качественное оверлейное управление риском) и краткосрочный продукт для валютного рынка, который является достаточно ликвидным и прозрачным для квалифицированных инвесторов.

В:
Какова структура вашей компания на сегодняшний день в плане числа ваших сотрудников и филиалов?
О:
У нас имеется два офиса (в Монреале и Сан-Франциско). Вся торговля ведется в Монреале, где мы управляем всем портфелем международных клиентов. Научные исследования и разработки и все остальные технологические аспекты осуществляются нашей командой в Калифорнии во главе с нашим третьим партнером Робертом Сипко.

В:
Какие ключевые должности должна иметь компания, управляющая валютными активами?
О:
Это зависит от структуры. Ключевая роль в любых управляющих компаниях должна заключаться в контроле трех различных, но важных аспектов инвестиционной корпорации: 1 – портфеля клиента, 2 – фактического портфеля и 3 – отдела исследований и разработок.

В:
Какие органы регулируют вашу компанию?
О:
Swing Capital регулируется Управлением по финансовым рынкам и обслуживает квалифицированных инвесторов. Swing Capital находится в процессе регистрации в Национальную фьючерсную ассоциацию.

В:
Вы являетесь ответственным лицом программы торговли валютой. Как бы вы описали свою инвестиционную стратегию?
О:
Прежде всего, она уникальна, следовательно, наш номер один в пункте продаж – это тот факт, что мы предоставляем низкую отрицательную корреляцию в отношении как стандартных, так и альтернативных портфелей. Точнее у нас есть гибридная стратегия торговли на коррекции и относительно краткосрочная программа торговли валютами с использованием систематических сигналов/качественного оверлейного управления риском. Короче говоря, наша программа нацелена на ловлю точек начала коррекции среднесрочных трендов.

Трое наших партнеров, два из которых имеют достаточно широкий опыт принятия решений на валютном рынке с большим собственным опытом торговли, и один – ключевой технологический профессиональный опыт, совместно разработали проект систематизации успешного метода торговли.

В:
Как вы создали и разработали свою текущую стратегию управления валютным капиталом? Изменилась ли она с течением времени, и, если да, по каким причинам вы решили внести в нее изменения?
О:
Важно понимать, что мы построили эту модель снизу вверх. Два из трех управляющих партнеров были участниками рынка и трейдерами на рынке Форекс, работающими на собственных средствах. В течение нескольких десятилетий мы успешно использовали определенный набор параметров. Затем мы встретили нашего третьего партнера, который блестяще пополнил наше трио, принеся в него обширную, уникальный технологическую основу, позволившую нам систематизировать нашу успешную торговую основу в современную модель.
Ядро самой модели никогда не менялось и применяется к множеству валютных пар, на наиболее ликвидных среди которых мы активно торгуем. Наша методика является гибридной и состоит из системного генератора сигнала, который работает в паре с качественным оверлейным управлением риском со строгим набором параметров. Мы регулярно тратим огромное количество времени на улучшение параметров управления рисками и, когда это необходимо, мы раз в год меняем некоторые параметры, сохраняя без изменений ядро системной модели.

В:
Как вы управляете риском в своей компании?
О:
Мы отслеживаем риск, определяя его в каждой из наших позиций и в рамках перспектив портфеля. В каждой своей позиции мы устанавливаем жесткий стоп-лосс.

В:
Могли бы вы привести нам пример торговли, которую вы, возможно, реализовали в прошлом и которую вы не повторили бы сегодня? Какой наиболее важный урок вы вынесли из своих последних торговых решений?
О:
Самый важный урок, который мы вынесли с того времени, как мы запустили свою программу в 2006 году, является тем, что мы должны соблюдать ее без особых вмешательств, поскольку она была разработана с надежным управлением рисками и параметрами диверсификации.

«Вся торговля ведется в Монреале. Аспекты исследования и развития осуществляются в Сан-Франциско».


В:
Какие рыночные условия вы считаете идеальными, и какие из них являются наиболее сложными для осуществления вашей стратегии?
О:
Самым сложным является рыночный тренд с низкой волатильностью. Наиболее благоприятными являются волатильность и большой торговый диапазон.

В:
Можете ли вы рассказать нам в качестве примера запомнившееся вам прибыльное торговое решение?
О:
Решения являются системными. Качественный оверлей показывает нам точку входа для наших позиций. Он варьируется между 50% и 100% от общей суммы. Это определяет разницу в том, где мы разместим свой стоп-лосс, так как мы всегда будем рисковать максимум 50 базисными пунктами портфеля в каждой позиции. Все сигналы показывают коррекцию движения цены в отношении непосредственной краткосрочной тенденции, следовательно, лучшими сделками являются те, которые мы открываем четко на сигнале, после чего рынок разворачивается и относительно быстро достигает нашей цели по прибыли. Их множество в момент высокой волатильности. Ноябрь 2011 года является прекрасным тому примером, когда в течение 28 дней мы испытывали просадку, после чего в течение последних 3 дней месяца мы взяли с рынка прибыль.

В:
Работаете ли вы на валютах стран с развивающейся экономикой? И считаете ли вы, что индивидуальным трейдерам стоит торговать на них, учитывая, что они не должны особо беспокоиться о проблемах с их ликвидностью?
О:
Нет, в настоящее время мы не применяем свой алгоритм к валютам стран с развивающейся экономикой. Мы протестировали свою стратегию на основных валютных парах в моменты относительно низкой волатильности рынка, однако, мы не нашли ничего ценного в этом. Вопросы ликвидности весьма важны, и они особенно актуальны, когда вы пытаетесь закрыть свою позицию.

В:
Чему вы, прежде всего, отдаете предпочтение при разработке своей стратегии: определению сигналов входа, сигналов выход или правилам управления капиталом?
О:
Ключевое предпочтение отдается управлению капиталом. Мы можем предоставить вам нашу систему входа, но при этом вы можете потерять свои деньги. Следует помнить актуальную для рынка Форекс фразу: «Все позиции, которые вы когда-либо открывали на рынке Форекс, хороши. Вам просто нужно определить правильное соотношение риска к прибыли и размер позиции, который бы подходил вам для вашей стратегии». Легче сказать, чем сделать, однако ключ к получению прибыли лежит в управлении рисками.

В:
Считаете ли вы, что каждая стратегия рано или поздно теряет свою точность, или же вы верите в долгосрочные рыночные правила?
О:
Я верю в устойчивую систему с возможностью корректировок. На самом деле никто не может достаточно длительно зарабатывать с рынка деньги, не имея системы. Даже самые дискреционные трейдеры имеют систему. Они не в состоянии объяснить или систематизировать ее, однако они имеют систему. Наша система применима к множеству валютных пар и на множество разных таймфреймов. Некоторые работают в разы лучше других, однако важно то, что все они хорошо работают вместе как единое целое.

В:
Используете ли вы какие-либо формы оптимизации?
О:
По определению каждая модель, созданная когда-либо, в самом начале нуждается в оптимизации и выравнивании. Суть в том, чтобы быстро следовать той же системе и адаптировать правила управления риском по мере вашего продвижения, если это будет необходимо.

В:
На что должен обращать внимание неопытный трейдер при выборе таймфрейма?
О:
Его временной интервал должен соответствовать его таймфрейму. Нет никакого смысла использовать годовые графики для внутридневной торговли.

В:
Сколько брокеров-исполнителей вы используете? Как вы распределяете исполнение электронных и телефонных ордеров?
О:
Мы предлагаем управление только учетными записями и можем сотрудничать с таким же большим количеством брокеров/дилеров, сколько клиентов мы имеем, однако мы выбрали одного по причине общего качества его обслуживания и соответствующего программного обеспечения, которое позволяет нам очень эффективно обслуживать всех наших клиентов. 99% всех наших ордеров мы исполняем в электронном виде.

В:
Какие исторические данные вы используете при разработке своей стратегии?
О:
В качестве наиболее точной стратегии мы выбрали внутридневные колебания. Самое главное, всегда использовать те же данные, чтобы придерживаться своей системы даже при бэк-тестировании.

В:
Какое программное обеспечение вы используете для целей исследования, управления риском и функций согласования?
О:
Для исследований мы разработали свое собственное корпоративное программное обеспечение, который мы используем в сочетании с системой компании CQG.

В:
Какие возможности и риски вы видите в сверхвысокочастотной торговле для управляющих валютными активами?
О:
Для того чтобы заработать деньги в сверхвысокочастотной торговле в любом классе активов, вам необходимо иметь технические преимущества, большое количество капитала и жесткий набор правил управления рисками. Риски в аспекте ликвидности игры очевидны.

В:
Какое влияние оказывает ликвидность на эффективность вашей стратегии? Изучили ли вы уже, до какого лимита АПУ дадут вам возможность вырасти ваши стратегии?
О:
Для своей торговли мы выбрали наиболее изученный нами рынок, который, как оказалось, является самым ликвидным рынком в мире – спотовый валютный рынок. Ежедневно к нам по телефону обращаются новые контрагенты, что еще больше увеличивает нашу ликвидность. Мы поставили перед собой ориентировочную цель в 500 млн USD.

В:
Каково самое большое преимущество вашей команды?
О:
Наше самое большое преимущество заключается в том, что наша команда состоит из опытных людей, работающих вместе и приносящих в компанию уникальный опыт, начиная от опыта ведения торговли, управления рисками и заканчивая программированием. На вершине этих ключевых аспектов каждый из партнеров дополнительно укрепляет команду в плане управления, развития бизнеса и творчества, которые делают нас гибкими, но дисциплинированными и сосредоточенными на достижении своих целей.

В:
Какой наилучший совет вы бы дали трейдерам, которые планируют управлять валютными средствами?
О:
Дважды подумать. У вас под управлением будут 2 портфеля: ваш инвестиционный портфель и ваш клиентский портфель. Из 100 потенциальных клиентов, которые пообещают вам свои инвестиции, реальным инвестором, вероятно, станет только 1, и он инвестирует в вас в 10-20 раз меньше, чем вы думали.
Давайте предположим, что вы будете сотрудничать с ним. Удачи вам в зарабатывании денег в течение последующих 3-5 лет, и не забывайте, что вам еще предстоит выжить практически без денежных средств. Если же вам повезет, и вы сможете достичь этого, то, в лучшем случае, вы получите наиболее распространенные ответы на свои вопросы касательно развития вашего бизнеса: 1 – позвоните мне, спустя 2, 3, 5 лет опыта вашей деятельности, и 2 – позвоните мне, когда ваши АПУ будут исчисляться 50, 100, 300 млн USD. Удачи вам в этом. Тем не менее, если вы будете придерживаться своей стратегии и продолжите создавать ее, вы обязательно добьетесь успеха.

Переведено специально для TradeLikeaPro.ru

Изменено 29 мая, 2017 пользователем Pavel888

[ren]

У этого организма такая напыщенная чванливая морда, однако это явно не соответствует результатам торговли на их сайте, особо в последние годы ... v:)

1.jpg