Как торговать USDCHF после отвязки от курса Евро

sekretyi-treydinga-usdchf

Здравствуйте, товарищи Форекс трейдеры!

Сегодня мы поговорим об особенностях работы с одной из основных валютных пар — USDCHF. Поговорим об особенностях ее поведения, сезонных закономерностях, волатильности, корреляции по отношению к другим валютам и, конечно же, о том, какие стратегии стоит применять при трейдинге Швейцарским Франком.

Отдельно остановимся на том, что изменилось в поведении валюты после 15 января 2015 года, после того как была официально отменена привязка к курсу Евро.

Экономика Швейцарии

ekonomika-shveytsarii

Экономику Швейцарии принято считать одной из наиболее стабильных в мире. Надежные швейцарские банки, а также политика направленная на долгосрочное монетарное стимулирование, широко развиты сектор услуг, деловой сектор и финансовая система в целом, что обеспечивают приток инвестиций со всего мира. Неудивительно, что Швейцария занимает четвертое место по объемам иностранных инвестиций. В 2013 году ВВП на душу населения составлял 84 815 USD, что намного выше средних показателей среди стран Европейского Союза. Это значение на 80% выше чем в Великобритании, и на 64% выше чем у Франции. Помимо традиционной финансовой сферы, высокую долю экономической активности обеспечивает экспорт в ЕС (59% экспорт, 78% импорт).

ВВП Швейцарии 1980-2015 usdchf-ekonomika-shveytsarii

Как можно видеть на графике, свидетельством стабильного роста экономики может служить уверенный рост ВВП, даже принимая во внимание присутствие глобальных кризисных событий. В целом, таким устойчивым ростом, и быстро регенерирующейся экономикой могут похвастаться далеко не многие крупные страны. Также Швейцария занимает шестое место в мире по объемам прямых инвестиций.

Наиболее важные кластеры экономики: химия, фармакология и биотехнологии, затем медицинская техника, машиностроительная и металлообрабатывающая промышленность, финансовые услуги, традиционная часовая промышленность, информационные технологии, экологически безопасные технологии, а также сырьевая торговля и размещение центральных офисов компаний.

Швейцарский франк (Swiss Franc, CHF)

usdchf-shveytsarskiy-frank-swiss-franc-chf

Далее поговорим о тех факторах, которые определяют рост швейцарской валюты — швейцарского франка. Главным образом это, конечно же, политика центрального банка, рынок труда, экспорт и потребительские расходы. Также весьма важно принимать во внимание ряд внешних факторов, определяющих инвестиционный интерес к региону и покупательную способность валюты. Среди таких факторов стоит выделить политику центральных банков на развитых рынках, а также общую конъюнктуру движения капитала в различных регионах и глобальном рынке в целом.

Но для начала несколько слов о самой валюте. Швейцарский франк представляет собой валюту и платежное средство Швейцарии, а так же Лихтенштейна. Банкноты выпускаются Центральным банком, а монеты Федеральным монетным двором.

Впервые в истории, как официальную платежную единицу швейцарский франк ввели в конце XVIII века в Гельветической республике, однако выпуск валюты продолжался лишь на протяжение первых пять лет, после чего выход прекратился. Впервые же, современный швейцарский франк выпустили в 1850 году, и его стоимость отвечала курсу французского франка. Тогда же объем выпущенной валюты составлял всего 15% от всей, что была в обращении, учитывая, что иная часть денег распределилась между иностранными валютами. Чуть позже, Федеральное Правительство определило себя в качестве единственного законного эмитента швейцарской валюты.

После этого было около девяти выпусков франка, каждый из которых своевременно приносил эффективные изменения и совершенствовал монетарную политику, начиная с 1907 и заканчивая выпуском новой банкноты в пятьдесят франков в 2016 году. Швейцарец CHF традиционно наиболее эффективно проявляет себя в качестве валюты оффшорных зон, предполагая нулевую инфляцию.

Трейдеры на жаргоне называют пару USDCHF — франк, свисси, чиф.

Отвязка от курса Евро

Многие еще помнят, как 15 января 2015 года Центробанк Швейцарии отменил валютный порог к евро, и в итоге франк вырос против всех валют в среднем на 20-30%, обновив множество исторических максимумов. Мало того, такой рост привел к общей разбалансировке всего финансового рынка, на 10 минут сбив курсы многих ведущих валют как к самому CHF, так и между собой. В конце концов, франк корректировался еще около двух дней в отношение более справедливой рыночной цены. Фондовый рынок Швейцарии в те дни заметно упал, так как экспортно-ориентированные компании оказались не в состоянии найти возможность как-либо отреагировать на резкий рост валюты, потеряв в среднем от 6 до 8% уже на следующий день, и падение продолжилось.

usdchf-shveytsarskiy-frank-swiss-franc-chf

Движения котировок валюты оказались непредсказуемыми, так что многие брокеры приостановили торги , в то время как владельцы открытых позиций по франку пытались их закрыть.

Монетарная политика НБШ и ФРС США

usdchf-monetarnaya-politika-nbsh-i-frs-ssha

Национальный банк Швейцарии (SNB) был основан  20 июня 1906 года, а в 1907 году Центральный банк официально начал выпускать швйцарский франк. Сфера компетенции банка оговорена в 99 статье Конституции Швейцарии. Но наиболее ключевые задачи Центрального банка наиболее полно изложены в Федеральном законе о Национальном банке Швейцарии:

  1. Управление денежно-кредитной политикой в интересах государства, стабильностью цен и развитием экономики;
  2. Обеспечение ликвидности швейцарского  франка на финансовом рынке;
  3. Обеспечение и распределение денежных средств;
  4. Управление валютными резервами;
  5. Обеспечение стабильности национальной системы;
  6. Участие в международном финансовом сотрудничестве;
  7. Предоставлять банковские услуги от имени федеральных властей.

usdchf-shveytsarskiy-frank-swiss-franc-chf

Из приведенных выше данных можно сделать вывод о том, что вот уже более пяти лет Центробанк Швейцарии преимущественно придерживается политики нулевых или отрицательных ставок. Такая практика популярна для развитых стран, преследующих цели стимулирования производительности и инфляции.

usdchf-shveytsarskiy-frank-swiss-franc-chf

Тем временем ФРС США ведет преимущественно агрессивную монетарная политику, но как вы можете видеть на графике, тренд подразумевает ослабление монетарной политики уже в ближайшее время, что может подкосить курс доллара.

Глобальный тренд

usdchfmonthly

Если открыть месячный график USDCHF, покажется очевидным, что глобальный тренд у пары нисходящий.

Но, после событий 15 января 2015 года, все изменилось. Теперь тренд у USDCHF восходящий, на что указывает и политика сильного доллара.

Конечно же, это лишь мое мнение, но я считаю что в долгосрочной перспективе стоит ориентироваться на рост USDCHF.

usdchfweekly

Волатильность

usdchf-volatilnost-i-korrelyatsii

Наиболее волатильные торговые сессии, разумеется, Европа и Америка. Как говорится, кто бы сомневался)

kak-torgovat-usdchf-volatilnost

Самый волатильный день – пятница. Понедельник, соответственно, наименее волатильный. Можно сказать, что волатильность идет по нарастающей, и ближе к концу недели трейдеры «вспоминают» про франк, на фоне более популярных EURUSD и GBPUSD. Выделяется на фоне остальных волатильность пятницы, а средняя волатильность составляет около 70 пунктов в день.

kak-torgovat-usdchf-volatilnost

В целом, как мы можем наблюдать, волатильность циклична. После событий того же 15 января волатильность сильно выросла – сразу же все заинтересовались франком, а на текущий момент волатильность вновь падает – в точности, все идет по кругу.

kak-torgovat-usdchf-volatilnost

Корреляция

Всем известна корреляция EURUSD и USDCHF. Это хрестоматийный пример, который приводят всегда, когда речь заходит о корреляции. Поэтому, о данной зависимости «EURUSD вниз / USDCHF вверх» знает практически любой самый начинающий форекс трейдер. Данная закономерность сохраняется и по сей день, соответственно, ее можно применять для анализа.

kak-torgovat-usdchf-korrelyatsiya

А вот, чуть менее известная корреляция — это USDJPY с USDCHF. Ходят они зачастую довольно-таки похоже. Здесь мы имеем прямую корреляцию, а не обратную, как в случае с евро. Это также можно применять в различных стратегиях.

kak-torgovat-usdchf-korrelyatsiya

Также, наблюдаются высокий уровень корреляции с золотом, финансовой политикой и геополитикой.

Общая стратегия

usdchf-obshaya-strategiya

Какие новости влияют на франк? В первую очередь, это NonFarm Payrolls, FOMC, речи политиков. То есть, все красные новости, влияющие на доллар, влияют и на USDCHF. Значимых новостей, связанных непосредственно с франком, очень мало и их, как правило, сложно отследить. Это могут быть, к примеру, выборы в Швейцарии, либо такие громкие заявления, как случай 15 января – то есть, события крайне редкие, которые либо невозможно предсказать, либо об этом будет заранее известно всем. То есть, достаточно смотреть новости по доллару.

Что касается свопов, они очень и очень малы. То есть, даже не стоит пытаться заработать на свопах, ни пытаться как-то избежать длительных сделок из-за больших накладных расходов. То есть, просто не обращаем на них внимания.

kak-torgovat-usdchf-shveytsarskiy-frank-2

Стоимость одного пункта равна примерно 1 доллару, то есть, примерно такая же, как у EURUSD.

Так как пара входит в группу основных валютных пар, то на нее действуют такие же правила. Соответственно, основные торговые сессии – это Лондон и начало Нью-Йорка.

При этом, обратите внимание, что по USDCHF наблюдаются ровные и плавные трендовые движения не только в основные торговые сессии, но и в период азиатской сессии. Поэтому, стратегии, связанные с азиатским флетом на франке применять точно не стоит. А вот какие-либо трендовые стратегии можно торговать практически круглосуточно.

Так как пара является одной из основных, то, в принципе, весь стандартный арсенал технического анализа вполне себе работает. Ликвидность у пары немаленькая, торговые объемы тоже, – множество людей торгует валюту по всему миру. Поэтому, каких-то специфических моментов не так уж и много.

Итак, что же применять? Прежде всего, это трендовые стратегии с небольшими целями. Почему? Потому что очень легко попасть на флет. В целом, вы торгуете на франке по вашей стратегии и, если вы получили сигнал и в течении 5 свечей цена никуда не двигается, то смело можно выходить.

Ключевые уровни

После неоднократно упомянутых нами событий 15 января образовался канал, примерно от 0.9080 и до 1.0200. И в этом канале цена находится уже почти 2 года. Когда она из него выйдет — неизвестно. Но в ближайшие месяцы точно стоит ориентироваться на эти границы указанного канала. Если цена подойдет к одной из границ канала, то стоит ждать отскока, так как в случае с уровнями, как мы помним, отскок всегда вероятнее чем пробой.

kak-torgovat-usdchf-klyuchevyie-urovni

Из важных уровней — это, конечно же, 1.0000. Хотя цена его и проходила, все же паритет с долларом остается сильным уровнем, и когда цена вновь до него дойдет, будет немаленькая борьба.

Еще один важный уровень – это 1.2000, старый лимит, который был установлен банком Швейцарии. Если цена через какое-то время все-таки дойдет до этого уровня, соответственно, тоже стоит ожидать ожесточенную борьбу. Но, пока что до этих уровней далеко.

И, наконец, самый страшный уровень — это 0.666. Это то самое дно, до которого опускался курс USDCHF в тот самый роковой день. Не знаю, есть ли в этом тайный смысл, но факт остается фактом – уровень, ниже которого цена USDCHF не опускалась – это 0.666. Если курс когда-либо вернется к данной отметке, то трейдеры, очевидно, будут его бояться.

Сезонные закономерности

Наш сервис сезонных движений по валютам позволяет вычислить паттерны, то есть повторяющиеся движения валюты на протяжении многих лет и, соответственно, использовать их в торговле.

Итак, здесь имеются кривые средней цены движения франка за 5, 10, 15 лет и текущий год. Во-первых, мы видим заметное падение в апреле на всех кривых. Во-вторых, заметен рост в мае, больше в первую половину. В-третьих, мы можем обратить внимание на падение в июле и, в целом, последняя неделя наиболее заметна. Также видим рост в августе, начиная со второй половины. И, в четвертых, рост на первой неделе ноября. Это то, что мы можем выделить из сезонных закономерностей по данной паре.

Это стоит учитывать тем, кто торгует на дневных графиках и выше.

kak-torgovat-usdchf-sezonnyie-zakonomernosti

Выводы

torgovlya-usdchf-vyivodyi

Не забывайте о том, что многие инвесторы рассматривают швейцарский франк как эффективный инструмент для хеджирования финансовых рисков (даже по сей день), и в соответствующей ситуации это может обеспечить хорошую сделку.

В целом же, после отсоединения Франка от курса Евро мы наблюдаем колебания в канале. Когда канал будет пробит? Неизвестно, но пробой будет скорее всего наверх.

При торговле на паре USDCHF стоит учитывать ее относительно невысокую волатильность, помнить о высокой корреляции с EURUSD, использовать трендовые стратегии с небольшими целями. Учитывать, что в любой момент может начаться флэт, отсекая не дающие прибыли сигналы. И конечно же учитывать сезонные закономерности при трейдинге на высоких таймфреймах.

Из новостей — смотрим важные события по доллару, т.к. новостей связанных с франком и имеющих влияние на курс, выходит крайне мало.

Тема на форуме

С уважением, Власов Павел
TradeLikeaPro.ru

alparimini

В помощь Трейдеру, Новичкам, Обучение , ,
  • Igor Telelyhin

    Прикольно что картинка к этому материалу с островом, это Озеро в Словении, там где я живу :-). Приятно

    • Andrey

      И я 🙂

      • Igor Telelyhin

        нас там много 😉

  • Андрей

    Спасибо за материал! Павел можно тоже самое про золото?

    • Золото есть в планах, сроки — неизвестны)

    • aaa

      Всё, что нужно узнать за «рыжьё»,
      это то сколько за все века «его» добыто и сколько добывают ежегодно.
      Далее выяснить количество,
      «фантиков» на планете земля, называемых долларами США
      (потому, что буфером между ничего «для них»
      не значащими национальными валютами и
      недрами, стоит «бакс»).
      Начинаем делить и
      выясняем во сколько раз цена золота
      ниже его реальной стоимости.
      Соображаем,
      что можем рассчитать минимальный процент золота в
      вашем «портфеле различных фантиков», на тот случай,
      когда «кукловоды» решат «протопить свой камин» бумагой называемой деньгами и другими платёжными средствами.
      Понять как сделать
      так чтобы «ни одна сабака» не смогла бы найти и конфисковать «его» «по закону»,
      когда «всё начнётся».))

      PS. Кстати, «Argentum» «на этом фоне» смотрится гораздо привлекательнее «Aurum».))

  • Игорь

    СпС за материал Павел! Про уровень 0.666 это стёб!? Сам же под столом катался от хохота!

    • Как знать…

    • aaa

      Вот именно, остаётся только смеяться,
      чтобы не заплакать, от таких «косяков»:

      Альпы — 0,66683

      Roboforex — 0,83527
      FxOpen — 0,83681
      AForex — 0,83960
      и т.д и т.п.)

  • aaa

    «Картинка» под «ОБЩАЯ СТРАТЕГИЯ», наводит на мысль,
    не срытое ли это послание и продолжение темы:
    http://tradelikeaproТОЧКАru/strategiya-transient-zones/
    и соответственно то, с какой пары нужно осуществить
    взлом «системы». )

    • Все то вы помните ))

  • Василий

    Павел, узнают ли тебя на улице хотя б по голосу? И сегодня мне приснился сон что ты проводишь отдельные вебинары для сотрудников сайта

    • Вебинары не провожу, но иногда инструкции записываю)

      • ааа

        Одному «вебинары для сотрудников» снятся,
        другой «инструкции записывает».
        Парни вы уже договоритесь как-то и пусть вам
        приснятся «видео-инструкции».))

      • Бред Питт

        А когда приснятся.то расскажите нам об инструкциях.хаха. Мне часто во снах Форекс снится.К чему бы это…Вроде бы ориентацию не менял.хехе

  • Бред Питт

    Павел настолько популярен.и уже снится нашему форумчанину. что будет дальше. Кстати. я согласен.что чиф будет продолжать рост.но наврядли в этом году пробьются максимумы.

    • ааа

      Всё будет «стандартно»,
      в рамках «нормального распределения».
      Особенно «интересными»
      станут персонажи в самых «крайних значениях» —
      «от БЕЗумной ненависти до БЕЗумной же любви «.

  • Олег

    Очередное, уже миллионное спасибо за вашу работу)))
    Вопрос: Павел, раз уж сейчас пошла талебовская волна, после его посещения (а я — его поклонник), хочу узнать ваше мнение. Так ли нам, трейдерам, необходимо разбираться в сущности торгуемого товара(пары) (Талеб называет это «заблуждение «зеленого леса»), нужны ли нам инструменты типа Сезонные точки разворота и данные о процентном отношении покупателей/продавцов (forex insider)? Талеб говорит — «Меньше — больше», «Via negativa», чем проще — тем лучше. Вы ведь зарабатывали и раньше, без этого))) Может стоит просто торговать сухой прайс экшен (или кто что))? Или все же испытав на своей торговле эти инструменты (как говорит Талеб — «На собственной шкуре»))), вы выявили дополнительную существенную прибавку к позитивному мат ожиданию? Благодарю)))

    • aaa

      Думаю, если в сторону границ эшелонами везут сапоги,
      значит скоро война и плевать мне на то, что для всех «это» под грифом «Секретно».
      Вот почитайте, например. статью Павла, его отношение к
      «Фундаментальному анализу»:
      http://tradelikeaproТОЧКАru/fundamentalnyiy-analiz-forex/

  • Сергей

    Рост пары USD CHF не должен быть выгоден Швейцарии. Мне кажется им нужна дорогая нац. валюта. На дневном тайме пара подошла к хорошему уровню сопротивления, 0.99370. С Японией у них разнонаправленные экономики. Я думаю что корреляция пар не естественна и в любой момент может разрушиться.

  • aap1k

    спасибо за статью, не замечал что падение остановилось на 666, интересно